這篇文章我們將對Helium最近的風(fēng)波進(jìn)行解讀，Helium的發(fā)展中有哪些成長與困惑？針對Helium的質(zhì)疑有哪些？我們應(yīng)如何看待物聯(lián)網(wǎng)與Web3.0結(jié)合的趨勢與未來？
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物女皇：靜待黎明
這是我在【物女心經(jīng)】專欄寫的第262篇文章。
作為受到Web3.0巨大加持的物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域明星企業(yè)之一，Helium在2022年初完成了D輪融資，參與者包括Tiger Global和a16z等知名機(jī)構(gòu)，投后估值12億美元。
不過在最近，Helium的發(fā)展受到了質(zhì)疑。知名博主、Web3.0的批評者Liron Shapira分享了The Generalist中一篇分析文章的截圖，從而一石激起千層浪，引發(fā)了人們圍繞Helium發(fā)展前景的激烈討論。
該文章中披露的數(shù)據(jù)的確令人驚訝，Helium在更名為Nova Labs之后，這家公司在今年6月從數(shù)據(jù)服務(wù)中獲得的營收僅為大約6500美元。
沒錯(cuò)，僅有6500美元。
Liron Shapira由此質(zhì)疑Helium的超高估值，并認(rèn)為“Helium完全沒有終端用戶需求”。他還提到另外一個(gè)社區(qū)帖子中的數(shù)據(jù)：“平均而言參與者花費(fèi)400~800美元購買一個(gè)Helium熱點(diǎn)，然而月收入只有20美元?！辈⒃诤罄m(xù)訪談中認(rèn)為該項(xiàng)目甚至是“龐氏騙局”。
Helium可以說是物聯(lián)網(wǎng)與Web3.0互相結(jié)合的典型樣本，而Web3.0仍是一個(gè)充滿爭議的領(lǐng)域，因此Helium一直處于風(fēng)口浪尖。
一方面，Helium匯聚了物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、5G等創(chuàng)新性技術(shù)，代表著去中心化、開放平等的價(jià)值觀，探索構(gòu)建新型網(wǎng)絡(luò)的模式，另一方面，Helium的激勵(lì)機(jī)制和收益預(yù)期又吸引著投機(jī)分子、網(wǎng)絡(luò)黑客們的視線，成為難以監(jiān)管的燙手山芋。
雖然很多物聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目的發(fā)展初期，實(shí)際營收難以支撐估值，但這次披露的僅6500美元單月數(shù)據(jù)營收，與Helium的超高發(fā)展速度以及網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的部署數(shù)量形成鮮明對比，讓Helium又一次備受質(zhì)疑。
因此這篇文章讓我們對Helium的本次風(fēng)波進(jìn)行解讀，Helium的發(fā)展中有哪些成長與困惑？針對Helium的質(zhì)疑有哪些？我們應(yīng)如何看待物聯(lián)網(wǎng)與Web3.0結(jié)合的趨勢與未來？
Helium：分布式物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)
這家公司我在之前的文章中曾多次提及，Helium是一個(gè)建立于“人人網(wǎng)絡(luò)”思維基礎(chǔ)的分布式物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)體。
Helium代表了一種基于區(qū)塊鏈的架構(gòu)，從根本上降低了大規(guī)模部署和管理無線網(wǎng)絡(luò)的成本結(jié)構(gòu)。每個(gè)人都可以購買若干個(gè)Helium網(wǎng)絡(luò)中的硬件熱點(diǎn)，為附近的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備提供信號(hào)覆蓋，從而參與到網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中，并獲得收益。
Helium網(wǎng)絡(luò)通過覆蓋證明（Proof-of-Coverage）證明網(wǎng)絡(luò)提供商提供網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的空間位置并以此提供覆蓋獎(jiǎng)勵(lì)；
用戶支付少量的流量費(fèi)來使用網(wǎng)絡(luò)提供商構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)；
網(wǎng)絡(luò)中使用的終端和網(wǎng)關(guān)設(shè)備均為開放協(xié)議，任何人都可以構(gòu)建自己的設(shè)備和網(wǎng)關(guān)；
網(wǎng)絡(luò)中任何人都可以構(gòu)建公有或者私有的LoRaServer，而不用擔(dān)心應(yīng)用數(shù)據(jù)的安全性問題；
任何標(biāo)準(zhǔn)的LoRaWAN終端都可以接入Helium網(wǎng)絡(luò)中，并構(gòu)建自己的應(yīng)用；
Helium陸續(xù)開放5G、Wi-Fi等其他無線網(wǎng)絡(luò)，后續(xù)也不排除接入衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)的可能。
Helium這家公司創(chuàng)立于2013年，經(jīng)歷了幾次轉(zhuǎn)型，最終定位于通過基于區(qū)塊鏈的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)人們在家中放置Helium熱點(diǎn)，接收LoraWAN或Helium自己的專有協(xié)議LongFi的信號(hào)，提供遠(yuǎn)距離低功耗的物聯(lián)網(wǎng)通信服務(wù)。
為了獎(jiǎng)勵(lì)用戶在自己家中安置熱點(diǎn)，Helium發(fā)布了Helium Network Token（HNT），熱點(diǎn)所有者通過覆蓋證明和傳輸數(shù)據(jù)來生成HNT，獲得激勵(lì)。同時(shí)Helium對外提供服務(wù)的費(fèi)用極低，想要在網(wǎng)絡(luò)上使用物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的公司使用HNT購買數(shù)據(jù)信用，每個(gè)數(shù)據(jù)信用價(jià)值0.00001美元。
Helium網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的入場門檻低，用戶設(shè)置由Helium官方授權(quán)的硬件設(shè)施形成的熱點(diǎn)集群，來構(gòu)成無線網(wǎng)絡(luò)以供任何物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的探尋和訪問，借此形成完整的分布式物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)。
Helium網(wǎng)絡(luò)在過去一年新增了接近50萬個(gè)熱點(diǎn)，覆蓋了數(shù)以萬計(jì)的城市。與此同時(shí)，它還在以平均每月3萬個(gè)新熱點(diǎn)的速度在不斷的擴(kuò)張。2021年Helium以指數(shù)級的速度成長著，她所實(shí)現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營效果，堪比擁有數(shù)萬名員工的大規(guī)模企業(yè)。
在完成最新一輪融資之后，Helium的母公司更名為Nova Labs。更名之后，Nova Labs擴(kuò)展了Helium所支持的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。從以提供遠(yuǎn)距離低功耗通信服務(wù)的“人人網(wǎng)絡(luò)”，轉(zhuǎn)型為融合LPWAN、Wi-Fi、5G、VPN等通信服務(wù)的“網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)”。
在最初成立的4年中，Helium可以說是與區(qū)塊鏈毫不相干。2017年底，這種情況開始發(fā)生變化，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)意識(shí)到區(qū)塊鏈創(chuàng)造的激勵(lì)機(jī)制可以加速Helium的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。2019年6月，Helium完成C輪融資并且開始實(shí)施網(wǎng)絡(luò)通信與區(qū)塊鏈激勵(lì)機(jī)制融合發(fā)展的新模式。
經(jīng)過2019和2020年的穩(wěn)步發(fā)展，Helium在2021年迎來了真正的爆發(fā)。在12個(gè)月內(nèi)，Helium熱點(diǎn)從1.4萬個(gè)快速增長到45萬個(gè)，數(shù)量增長了3100%。到2021年底，超過3.4萬個(gè)城市被Helium熱點(diǎn)所覆蓋，用Helium自己的話說，“實(shí)現(xiàn)了歷史上最快的無線網(wǎng)絡(luò)部署”。
然而隨著2022年以來HNT價(jià)格的向下波動(dòng)，所有購買熱點(diǎn)的用戶都面臨著一個(gè)大問題：花費(fèi)400~800美元購買的熱點(diǎn)，根據(jù)當(dāng)前的HNT價(jià)格，每月只能有不到20美元的收入，3年以上才能收回成本，那么參與建設(shè)Helium網(wǎng)絡(luò)的理由在哪里？
不僅這一點(diǎn)，文初提到的The Generalist那篇分析文章中指出的Helium發(fā)展困惑更多。
Helium在冬季的疑慮與困惑
Helium的發(fā)展正在經(jīng)歷寒冬，文章Helium: The Network of Networks針對Helium發(fā)展的疑慮主要有以下三點(diǎn)。
第一，在2022年Helium沒有逃脫市場的波動(dòng)，HNT的價(jià)格比最高點(diǎn)下跌了80%以上。雖然Helium目前在全球范圍已經(jīng)擁有超過90萬個(gè)熱點(diǎn)，但下行壓力沖擊了用戶購買熱點(diǎn)和提供網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的熱情。
在HNT的鼎盛時(shí)期，每個(gè)Helium熱點(diǎn)就像一臺(tái)印鈔機(jī)，曾經(jīng)一機(jī)難求，在二手市場被炒到高價(jià)，只需把它們放在窗臺(tái)或者桌子上，每個(gè)月就能產(chǎn)生數(shù)千美元的收入，而現(xiàn)在只有不到20美元，落差很大。
Helium中的每個(gè)熱點(diǎn)同時(shí)具備“生產(chǎn)”和“消費(fèi)”的雙重屬性，雖然Helium要求熱點(diǎn)提供覆蓋范圍證明才能獲得激勵(lì)，但是仍然有空子可鉆。2022年4月，Web3.0基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)提供商Deeper Network參與偽造熱點(diǎn)位置，利用自己周圍的熱點(diǎn)作假見證，被禁止使用Helium網(wǎng)絡(luò)至少一年。
盡管很多人仍然看好Helium網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，但參與激勵(lì)的弱化，以及偽造熱點(diǎn)事件的發(fā)生，讓參與者的擔(dān)憂持續(xù)上升。
如今Helium有1600個(gè)5G熱點(diǎn)被激活，遍布近700個(gè)城市。然而這些逐漸蔓延的焦慮讓Helium處于一個(gè)尷尬的境地，曾經(jīng)Helium以極快的速度發(fā)展為覆蓋世界的物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在Helium正處于基于LPWAN，融合5G、Wi-Fi等通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)又一次大規(guī)模發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻，然而參與者的動(dòng)力不再。
第二，Helium的熱點(diǎn)使用名為LongFi的網(wǎng)絡(luò)提供通信，這一網(wǎng)絡(luò)將LPWAN的特性與區(qū)塊鏈相結(jié)合。由于LongFi使用非授權(quán)頻段，因此它也比傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)服務(wù)便宜很多，但也意味著更多的干擾和缺乏穩(wěn)定性。
當(dāng)這一戰(zhàn)略遷移到5G則會(huì)產(chǎn)生一系列問題。一般的參與者是使用自己的網(wǎng)絡(luò)支撐Helium的數(shù)據(jù)傳輸，其中很大一部分是家庭用戶。使用家中Wi-Fi提供網(wǎng)絡(luò)連接，當(dāng)Helium傳輸數(shù)據(jù)量很小的時(shí)候，并不會(huì)影響家庭網(wǎng)絡(luò)，但如果提供5G網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，很多家庭不確定自己的網(wǎng)絡(luò)是否吃得消。如果參與者存在顧慮，Helium的5G數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)就難以普及，加之非授權(quán)頻段難以保證通信質(zhì)量，增加了獲客難度。
第三，根據(jù)Token Terminal披露的數(shù)據(jù)，Helium在今年6月份的收入總計(jì)為260萬美元。這一數(shù)據(jù)雖然低于4月份550萬美元的高點(diǎn)，但比去年同期增長了73%。然而其中大部分營收來自于硬件銷售，來自數(shù)據(jù)服務(wù)的營收僅為6,561美元。
Helium使用極低的價(jià)格對客戶提供通信服務(wù)，因?yàn)轭l譜使用非授權(quán)頻段，由參會(huì)者基于激勵(lì)機(jī)制自發(fā)建立網(wǎng)絡(luò)，因此網(wǎng)絡(luò)部署的成本很低，客戶以非常低廉的價(jià)格發(fā)送少量LPWAN數(shù)據(jù)。
想要購買Helium數(shù)據(jù)服務(wù)的客戶需要使用HNT購買數(shù)據(jù)信用，每個(gè)數(shù)據(jù)信用價(jià)值0.00001美元。這也就意味著，6月份的營收為6,561美元，代表了當(dāng)月傳輸了6.5億個(gè)數(shù)據(jù)包，實(shí)際體量非常驚人。
如此低廉的價(jià)格，想要獲得顯著營收，Helium網(wǎng)絡(luò)中的設(shè)備數(shù)量需要達(dá)到數(shù)億量級，依照現(xiàn)在杯水車薪的增速，實(shí)現(xiàn)遙遙無期。
總而言之，Helium似乎陷入了一個(gè)死循環(huán)，如果HNT產(chǎn)生的激勵(lì)不足，那么網(wǎng)絡(luò)中的設(shè)備數(shù)量就不能快速增長，于是很難吸引成批的客戶使用Helium網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸，營收無法持續(xù)增長，12億美元的估值難以維系。
成長總是伴隨著痛苦
文章Helium: The Network of Networks的結(jié)論是開放性的，雖然Helium擁有種種問題，但她是一次有益的嘗試，她試圖將物聯(lián)網(wǎng)與Web3.0相結(jié)合，創(chuàng)建了一種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新型商業(yè)模式，而且取得了階段性的成果。單獨(dú)進(jìn)行快速的部署網(wǎng)絡(luò)，或者單獨(dú)建立新的經(jīng)濟(jì)模型都并非易事，而Helium同時(shí)兼顧兩者，她的每一步都充滿挑戰(zhàn)，也充滿夢想與希望。
作為對質(zhì)疑者的回應(yīng)，Helium的創(chuàng)始人認(rèn)為：“與傳統(tǒng)的蜂窩網(wǎng)絡(luò)不同，世界上并沒有數(shù)以百萬計(jì)的存量設(shè)備可以快速切換到Helium，一切都需要新建。最好的Helium應(yīng)用也還沒有出現(xiàn)，Helium的重要目標(biāo)是建設(shè)一個(gè)安全、去中心化和低成本的物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，還需要5~10年的時(shí)間。”
Helium的12億美元估值并非建立于空中樓閣，作為D輪的投資方，NGP Capital（諾基亞全球成長基金）解讀了其投資理由：
1. Helium的業(yè)務(wù)范疇處在物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈和5G的交匯處，這是一個(gè)巨大的風(fēng)口。三者疊加的全球市場規(guī)模超過3300億美元。
2. Helium的網(wǎng)絡(luò)受到Web3.0的巨大加持和推動(dòng)，基于區(qū)塊鏈的通證激勵(lì)模式對全球范圍內(nèi)的無線網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)展極其有效。
3. Helium的無線網(wǎng)絡(luò)分布式模式有可能成為LoRaWAN和5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的理想模式。依托諾基亞的全球成長基金可以為Helium向5G領(lǐng)域進(jìn)軍提供良好技術(shù)支持。
諾基亞全球成長基金等投資機(jī)構(gòu)看重的，正是Helium正在滲透的巨大市場。在2020年，全球電信市場規(guī)模為1.6萬億美元，預(yù)計(jì)2021年至2028年間將以5.4%的復(fù)合年增長率CAGR增長。
電信是一個(gè)擁有少數(shù)主要參與者的巨大市場，為了突破行業(yè)掣肘，許多投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為“去中心化無線網(wǎng)絡(luò)”或DeWi是必要的。
DeWi項(xiàng)目具有更快速、更經(jīng)濟(jì)地部署電信網(wǎng)絡(luò)的潛力。Helium的團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：“傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)是高度集中的基礎(chǔ)設(shè)施，需要大量規(guī)劃和資本支出。在這個(gè)過程中，電信公司忽略了不提供建網(wǎng)商業(yè)價(jià)值的終端用戶、企業(yè)和社區(qū)。”
DeWi項(xiàng)目翻轉(zhuǎn)了傳統(tǒng)電信商業(yè)模式的腳本，如上圖所示，DeWi不需要購買昂貴的頻譜、承包專有設(shè)備和進(jìn)行昂貴的安裝，而是自下而上地工作。他們利用非授權(quán)頻段，使用現(xiàn)成的組件，并依靠個(gè)人在家中安裝設(shè)備。
相信未來的時(shí)間，Helium仍會(huì)處于風(fēng)口浪尖。投機(jī)分子、網(wǎng)絡(luò)黑客、動(dòng)力危機(jī)、監(jiān)管難題仍會(huì)陪伴Helium的成長過程，但是Helium正在進(jìn)行的開拓具有不可否認(rèn)的意義，我們還有很多建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的新型商業(yè)模式要去開創(chuàng)和探索，她的內(nèi)核是一個(gè)關(guān)于顛覆舊有格局的開創(chuàng)性的故事。
